Uno de los pilares diferenciales de nuestra estrategia es DIPS (Dynamic Index Protection System), un sistema de cobertura dinámica diseñado por Altex Asset Management, para limitar las caídas en los mercados bajistas sin renunciar a las subidas en los tramos alcistas. Esto nos permite aumentar la exposición a renta variable sin elevar proporcionalmente el riesgo, algo esencial en entornos volátiles como el actual.
Desde su implantación en octubre de 2022, hemos demostrado que DIPS acompaña al mercado en fases alcistas y se desmarca en las bajistas. Si en el pasado mostrábamos un backtesting de cómo habría funcionado DIPS en crisis anteriores (2015, 2018, 2020, 2022), hoy podemos demostrar con datos reales su eficacia durante la reciente crisis.
Y como una imagen vale más que mil palabras, este gráfico lo dice todo:
- La línea gris, el S&P 500 (índice en euros)
- La línea naranja, nuestro fondo ALTEX Momentum con DIPS
- La línea naranja discontinua, la cartera de acciones de ALTEX Momentum sin cobertura DIPS
Desde el inicio de la caída bursátil el 19 de febrero, el S&P 500 en euros ha caído un 24%, mientras que gracias a DIPS, nuestro fondo solo ha retrocedido un 14%. En la subida subsiguiente a la caída hasta el 5 de mayo nos desmarcamos del mercado, logrando que el fondo ALTEX Momentum termine este periodo de tres meses con una diferencia de mas de 13 puntos con el S&P 500 en euros. La cobertura nos permitió protegernos mejor y recuperar más rápido.
Contamos con una evidencia sólida: dos años de mercado alcista y tres meses de mercado bajista, donde la combinación de nuestra cartera de acciones y el sistema de cobertura DIPS ha demostrado una superioridad consistente frente al índice. En resumen, la integración de gestión activa y modelos de cobertura DIPS ha superado al S&P 500 en más de 13 puntos en solo dos años y medio, consolidando una estrategia que gana cuando el mercado sube y protege cuando cae.