La inversión en fondos es una alternativa cada día más extendida entre quienes tienen el objetivo de hacer crecer su patrimonio. Cuando los bancos centrales rebajan los tipos de interés, y en consecuencia las entidades financieras apenas ofrecen una rentabilidad suficiente como para incluso igualar el incremento del coste de la vida, la búsqueda de un rendimiento mejor para los ahorros tiene sentido. En paralelo, el aumento de productos que, de una forma más o menos clara y transparente, pretenden dar respuesta a esta búsqueda crea un clima de confusión y saturación en el que, especialmente para el inversor particular, se hace difícil comprender cada producto y, en definitiva, distinguir entre el “ruido” y las “nueces”. Es decir, entre lo que nos ofrecen y lo que realmente podremos conseguir por nuestro dinero.
En rasgos generales, ese es el escenario que explica por qué los fondos de inversión llevan tiempo alzándose como la opción elegida por miles de personas que, sin necesitar ser expertas en la materia, pueden confiar en empresas especializadas en gestionar y hacer crecer su patrimonio mediante el diseño y la gestión de fondos de inversión.
En este artículo te explicamos, desde la experiencia de más de 20 años de Altex Asset Management como compañía de fondos de inversión, en qué consiste exactamente la inversión en fondos, cómo genera rentabilidad cada tipo de fondo, y todo lo que puede ayudarte a decidir si esta es la alternativa de inversión que encaja con tus objetivos.
Qué es la inversión en fondos.
La inversión en fondos consiste en la compra por parte de una persona de una participación en un fondo de inversión. El término “fondo de inversión” se refiere a un vehículo financiero que agrupa el capital de varios inversores particulares en una cartera de activos. Basadas, entre otros criterios, en la diversificación de oportunidades y riesgos, las carteras pueden incluir acciones, bonos y otros instrumentos financieros.
Quizás la ventaja más diferencial de los fondos de inversión es que tanto la composición de cada fondo como la gestión del capital es realizada por un equipo experto que toma decisiones estratégicas en nombre de los partícipes de cada fondo. De este modo los inversores particulares aprovechan el valor de los recursos tecnológicos, la experiencia y el conocimiento que posee este equipo profesional, pudiendo acceder además a instrumentos de inversión difíciles de alcanzar de forma individual.
La inversión en fondos es, por tanto, una alternativa que aúna rentabilidad y confianza. Con una información y asesoría constantes sobre la evolución del fondo y la posibilidad para abandonarlo o cambiar la inversión a otro fondo más adecuado, cada partícipe mantiene el control de su patrimonio en una relación directa y transparente con la compañía gestora.
Las posibilidades de invertir en fondos implican, por tanto, la elección del fondo o fondos en los que comprar participaciones pero también la selección de una compañía cuyo modelo de actuación sea afín a las expectativas del inversor. En el caso de Altex AM ese modelo da una importancia especialmente alta a la protección del patrimonio de los clientes, y a una visión previsora de los acontecimientos futuros para responder con antelación a los riesgos u oportunidades que puedan conllevar. De este modo, y con un importante peso del conocimiento personal de cada perfil inversor, se prima la satisfacción del cliente y el compromiso como aliado financiero a largo plazo.
5 grandes categorías para la inversión en fondos.
Los fondos de inversión atienden por regla general a 5 grandes categorías, definidas por el tipo de productos que componen de forma principal su cartera. Estas estrategias de inversión influyen de forma clara en el equilibrio que todo fondo debe ofrecer entre rentabilidad, tiempo y protección para sus partícipes. Analizando cada categoría podremos comprender cómo varían estos equilibrios:
Inversión en fondos de renta variable.
Los fondos de renta variable invierten más del 75% del capital en acciones de diversas compañías. Para los inversores son una vía más cómoda de acceder al mercado bursátil de una forma diversificada, contando además con el análisis profundo de profesionales especializados.
Al tratarse de compras de acciones específicas, el rendimiento de los fondos de renta variable no está garantizado y depende del valor que alcance en cada momento la acción de las compañías. Por lo tanto, son instrumentos que pueden generar una alta rentabilidad pero también están expuestos a las posibles caídas de la acción en momentos determinados, bien por unos malos resultados de la empresa o bien por factores externos a la misma.
Ya que los activos de renta variable siempre pueden venderse en el mercado, la gestión de fondos de inversión en esta categoría suele acompañarse de una estrategia de corrección rápida cuando alguno de los valores que componen la cartera deja de cumplir las expectativas previstas. De este modo, a largo plazo, la renta variable a través de fondos de inversión se convierte en una alternativa que aporta buenas rentabilidades acumuladas.
Inversión en fondos de renta fija.
Como una opción más adecuada para ahorradores de perfil conservador que prefieren asumir pocos riesgos con su inversión, los fondos de renta fija dedican la mayor parte del capital que gestionan a activos de renta fija. Estos activos pueden ser emisiones de deuda como letras del tesoro, bonos, obligaciones o pagarés, que ofrecen tanto los gobiernos como algunas grandes empresas.
Con un mayor grado de estabilidad que la renta variable, la composición de los fondos de renta fija tienen como objetivo garantizar un plazo determinado de vencimiento, con unas expectativas de rentabilidad que, siendo menores que en el caso de los fondos de renta variable, están pactadas hasta su vencimiento.
Inversión en fondos mixtos.
Ya que los fondos de inversión pueden incluir en sus carteras una amplia variedad de activos, la combinación de renta fija y renta variable que define a los fondos mixtos consigue aprovechar el máximo potencial de crecimiento del valor de las acciones con el respaldo de seguridad que ofrecen los productos de renta fija.
De este modo, la renta fija aporta una base de protección del patrimonio de cada inversor, y los activos de renta variable crean, desde una vigilancia constante, oportunidades de alta revalorización del capital a lo largo del tiempo.
Inversión en fondos indexados.
Los fondos indexados tienen como objetivo replicar el rendimiento de un índice bursátil determinado, tanto nacional como internacional, como pueden ser el IBEX 35, Eurostoxx 50 o S&P 500. Su principal ventaja es que, por regla general, los índices aportan una estabilidad mayor que las acciones de compañías concretas, ya que se refieren a la evolución del mercado en su totalidad.
Al requerir una gestión menos intensiva que los fondos de renta variable, estos fondos indexados o fondos índice tienen la ventaja añadida de contar con unas comisiones de gestión menores. Su principal inconveniente es, sin embargo, que vinculan toda su rentabilidad a un único factor perdiendo así la cobertura de riego que aporta la diversificación de activos.
Inversión en fondos cotizados o ETF.
Los fondos cotizados en bolsa, o ETF por sus siglas en inglés, tienen como característica principal que se compran y venden como acciones en bolsa, lo cual proporciona una gran flexibilidad de gestión y la posibilidad de acceder a un amplio rango de activos.
Estos fondos también intentan replicar el índice de referencia de un mercado, como ocurre con los fondos indexados. La diferencia más importante entre unos y otros es la inmediatez de la liquidez, ya que los indexados solamente se pueden adquirir y vender al cierre del mercado en cada jornada de bolsa, mientras que los ETF disponen de toda la jornada para intercambiarse al igual que las acciones de renta variable.
Terminología de la inversión en fondos.
Conocer el significado de cada término de la inversión en fondos nos ayuda a comprender mejor dónde estamos confiando nuestro patrimonio y qué podemos esperar de esa inversión.
Las clases de participaciones ayudan a identificar qué perfil inversor, qué política de dividendos y qué divisa de denominación son los más indicados para cada fondo. Esto ayuda tanto a que los fondos se adapten a sus diferentes tipologías de clientes, como a que cada persona pueda saber si un fondo se ajusta o no a sus expectativas.
La denominación de cada fondo incluye habitualmente una sigla que indica la clase de participación, orientando sobre diversos atributos:
- R: Identifica fondos dirigidos a inversores que buscan rendimientos más agresivos y pueden soportar un mayor nivel de riesgo.
- M: Se refiere a fondos moderados, aptos para personas con una tolerancia al riesgo intermedia.
- C: Indica fondos conservadores, pensados para inversores que priorizan la estabilidad con la menor volatilidad posible.
Por otra parte, las políticas de distribución de dividendos también pueden variar entre clases, existiendo dos tipos principales de fondos en este sentido:
- Fondos acumuladores: Reinvierten automáticamente los dividendos generados en el fondo, lo cual contribuye al crecimiento del capital a largo plazo.
- Fondos de reparto: Distribuyen los dividendos entre los inversores, proporcionando un flujo de ingresos más tangible y periódico sin afectar al capital.
También es importante prestar atención a un código que garantiza el acceso a la información correcta por parte de los inversores respecto a su fondo. Se trata del código ISIN que identifica cada fondo de inversión de forma exclusiva.
El ISIN (International Securities Identification Number) es como el DNI de cada fondo. Un código alfanumérico que identifica cada activo financiero a nivel mundial. Se compone de 12 caracteres estructurados de la siguiente manera:
- Los dos primeros caracteres indican el país de emisión del fondo. Por ejemplo, “ES” corresponde a España.
- Los nueve caracteres siguientes son un código nacional que identifica el fondo concreto.
- El último carácter es un dígito de control que se utiliza para verificar la validez del código completo.
Otra terminología clave al comprender un fondo de inversión es el tipo de gestión, que puede ser activa o pasiva. Tiene que ver con el papel que desempeñan los gestores, en el caso de la gestión activa para superar un índice de referencia o para reestructurar la composición de la cartera durante su vida útil, y en el caso de la gestión pasiva para replicar el rendimiento de un índice específico.
- Gestión activa: Requiere análisis constante y toma de decisiones. Puede ofrecer mayores rendimientos pero conlleva comisiones superiores.
- Gestión pasiva: Menor coste y menor seguimiento del fondo. Es propia de fondos que ofrecen rentabilidades estables a largo plazo, aunque no conlleva un alto nivel de vigilancia e intervención.
Cómo evaluar tu inversión en fondos.
La evaluación de tu inversión en fondos es un paso esencial si quieres estar al tanto de su rendimiento y de los riesgos que lleva asociada. Para ello existen algunas métricas básicas que te ayudarán a saber qué fondo se ajusta mejor a tus expectativas y qué tal está funcionando el fondo del que eres partícipe.
Rentabilidad del fondo de inversión.
La rentabilidad es uno de los aspectos más analizados por los inversores. Pero, al hacerlo, se debe considerar no solo la rentabilidad a corto plazo, sino también el rendimiento a largo plazo, incluyendo periodos de 3, 5 y hasta 10 años. Comparar estos datos con la media de su categoría es esencial para obtener una idea aproximada de lo que puedes esperar de cada fondo.
En inversiones a largo plazo, en las que el patrimonio puede crecer más de una forma constante y sin que los altibajos puntuales afecten de manera significativa al resultado final, interesa especialmente fijarse en la rentabilidad media anual de los últimos 3 años. Algunos ejemplos los podemos ver en Altex Quality con un anualizado del 12,07 % en los últimos 3 años, Altex Momentum con un 10,68 % o Altex Growth con un 6,20 % (rentabilidades a fecha 18 de agosto de 2025).
Volatilidad del fondo de inversión.
La volatilidad mide las fluctuaciones en el valor del fondo y es indicativa del riesgo asociado. Un fondo con alta volatilidad puede ofrecer mayores oportunidades de rentabilidad, pero también implica un riesgo más elevado. O un fondo de renta fija garantizará mucha menos volatilidad que otro de renta variable, pero esa reducción del riesgo llevará aparejada una reducción del beneficio.
Para proteger al máximo posible el riesgo de caídas que implica la volatilidad, los fondos de renta variable de Altex AM cuentan con un sistema propio de protección, Altex DIPS, diseñado para proteger el patrimonio invertido en momentos de crisis bursátiles utilizando instrumentos derivados (futuros sobre índices). Este sistema exclusivo ayuda a minimizar el impacto de la crisis en el fondo, y le dota de una mayor fortaleza para recuperar rápidamente su progresión de rentabilidad.
Métricas de comportamiento del fondo.
Durante la vida del fondo, y también a la hora de seleccionar el más adecuado para tus objetivos, se utilizan varias métricas de comportamiento entre las que destacamos cuatro:
- Alfa: Indica el rendimiento adicional que ha generado el fondo en comparación con su índice de referencia.
- Beta: Mide la sensibilidad del fondo a los cambios en el mercado. Beta igual a 1 significa que se mueve igual que mercado; Beta menor que 1, que el activo es menos volátil; y Beta mayor que 1 que el activo es más volátil.
- Ratio de Sharpe: Evalúa la rentabilidad que logra el fondo en comparación con el riesgo que asume, de modo que una ratio elevada indica mejor rendimiento para un mismo nivel de riesgo.
- Máxima caída: El análisis de la máxima caída muestra la mayor disminución porcentual que ha sufrido el fondo en un periodo determinado.
Inversión en fondos con garantías.
Toda inversión en fondos conlleva un riesgo. Y las mejores garantías para minimizar los riesgos y aumentar las oportunidades de rentabilidad están, por un lado, en el acceso a una información completa, clara y transparente sobre cada alternativa, y, aún más importante, en el asesoramiento de expertos especializados en diseñar, analizar y gestionar buenos fondos de inversión.
Por eso en Altex Asset Management fijamos para cada fondo un objetivo que va más allá de la rentabilidad, la estabilidad o la protección del patrimonio: la satisfacción de las expectativas de cada uno de sus partícipes.
La clave es conocernos para definir juntos las metas de inversión y las formas de alcanzarlas. Y para hacerlo tienes a tu disposición un equipo de expertos esperando orientarte y acompañarte, en esta alternativa de inversión basada en la lógica, los datos y la transparencia.